第一节 供应链金融运营模式
一、全流程保驾护航，多层次广泛覆盖
如果把企业比作一个生命体，那么资金流就是这个生命体的血液，需要净化、流动和再生。企业资金流的状况将会决定企业的命运，而中小企业的资金流缺口经常会出现在采购、经营和销售三个环节，各类银行根据不同环节上的企业对资金的需求，设计了不同的供应链金融模式，基本可以分为应收账款、预付账款和动产质押三种融资模式。
（一）应收账款融资模式
众所周知，有价值的产品只有卖出去才能为企业创造收入。在激烈的市场竞争中，很多企业会采用赊销方式来提高市场占有率。但有些企业应收账款周期长、回款慢，随着销售额的增长，企业应收账款的压力也越来越大，造成资金流紧张甚至出现财务危机，因为企业在销售产品的同时，需要有足够的营运资金，否则将可能出现拖欠供应商货款、欠发工资、不能按期归还银行贷款等信用问题。
应收账款融资模式是指卖方企业将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构，由金融机构为卖方提供融资的业务模式。基于供应链的应收账款融资，一般是为供应链上游的中小企业提供融资。中小企业（上游债权企业）、核心企业（下游债务企业）和金融机构都参与此融资过程，核心企业在整个运作过程中起着反担保作用，一旦融资企业出现问题，核心企业将承担弥补金融机构损失的责任。金融机构在同意向融资企业提供贷款前，仍然要对其进行风险评估，只是把关注重点放在下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况上，而不仅仅是对中小企业本身的资信进行评估。
在应收账款融资模式中，作为债务方的核心企业，由于具有较好的资信实力，并且与银行之间存在长期稳定的信贷关系，因而在上游中小企业融资的过程中起着反担保的作用，一旦中小企业无法偿还贷款，它要承担相应的偿还责任，从而降低了银行的贷款风险。在这种约束机制的作用下，产业链上游的中小企业一方面得到了银行贷款支持，资金迅速周转起来，推动了企业稳健发展；另一方面为了树立良好的信用形象，维系与大企业之间的长期贸易合作关系，更加注重企业管理，特别是在资金管理方面，会更加谨慎地按期偿还银行贷款，形成良性循环。供应链金融的应收账款融资模式，帮助上游中小企业克服了其资产规模和盈利水平难以达到银行贷款标准、财务状况和资信水平达不到银行授信级别的弊端，利用核心大企业的资信实力帮助中小企业获得了银行融资，并在一定程度上降低了银行的贷款风险。
国内供应链融资平台的应收账款项下融资，又分为贸易项下、信贷项下和经营物业项下三类，本质上都是基于未来可预测的、稳定的、权属清晰的现金流进行融资。这种融资方式快速盘活了中小企业的主体资产—应收账款，使得中小企业能够快速获得维持和扩大经营所必需的现金流，很好地解决了这些中小企业回款慢而且融资难的问题。
某保理公司为江苏工业园区内的一家光电公司提供了应收账款质押贷款业务。该光电公司主要从事生产和销售薄膜晶体管液晶显示器成品及相关部件业务，其上下游企业均是强大的垄断企业。该公司在赊销过程中产生了大量的应收账款，货款回收期较长（应收账款确认后过4个月客户才支付）。随着该公司的市场份额迅速增长和生产规模急速扩大，应收账款已占公司总资产的45%，公司面临着极大的资金短缺风险，严重制约了公司的进一步发展。保理公司详细了解了该光电公司的处境后，果断为其提供了应收账款质押贷款服务，由第三方物流企业为该项贷款提供信用担保，帮助该光电公司解决了流动资金短缺问题。
上述案例成功的关键在于应收账款的安全性。该光电公司的下游企业是强大的垄断企业，应收账款能否收回的关键是下游核心企业的资信，如果核心企业的资信高，保理公司的风险就小，同时第三方物流企业的担保也是光电公司获得资金的重要条件。随着供应链融资的发展，该类应收账款的融资也可以使用核心企业的授信，无须提供第三方担保，当然这需要征得核心企业的授权。
（二）预付账款融资模式
在夹缝中生存的中小企业经常需要提前预付账款购买某种原材料，否则将不能维持企业正常的生产经营，因而产生了资金占用大、周转速度慢、产品成本高等影响企业竞争能力的一系列问题。
预付账款融资模式（又称保兑仓）是银行为处于供应链下游，经常需要向上游的核心企业预付账款才能获得企业持续生产经营所需原材料的中小企业所设计的一种融资模式。
在具体运作中，商业银行需要在核心企业（供应商）承诺回购（若融资企业未能足额提取货物，核心企业须负责回购剩余货物）的前提下才能为下游中小企业提供贷款。也就是说由银行、核心企业、融资企业、第三方物流企业四方共同签订“保兑仓协议书”，允许融资企业（购货方）在向银行缴纳一定数额的保证金后，以供应商在银行指定仓库的既定仓单为质押，向银行申请贷款，并由银行控制其提货权。其中，第三方物流企业承担了既定仓单的评估和监管责任，确保银行对提货权的控制，从而大大降低了金融机构的信贷风险。
预付账款融资模式实现了中小企业的金融杠杆采购，降低了采购价格和相关费用，同时核心企业也实现了批量销售，提前锁定客户。中小企业通过预付账款融资业务获得的是分批支付货款并分批提货的权利，不必一次性支付全额货款，有效缓解了全额购货带来的短期资金压力。
重庆某钢铁（集团）有限公司（以下简称“重庆某钢”）是一家从事钢铁加工和贸易的民营企业，由于地域关系，重庆某钢与四川某钢铁集团（以下简称“四川某钢”）一直有着良好的购销合作关系。重庆某钢2020年销售收入超过5亿元，但与上游企业四川某钢相比，在供应链中仍处于弱势地位。重庆某钢与四川某钢的结算主要采用现款现货的方式。重庆某钢由于自身扩张的原因，流动资金紧张，无法向四川某钢汇入预付款，给企业日常运营造成很大影响。重庆某钢开始与商业保理公司（以下简称“保理公司”）接触。保理公司在了解了重庆某钢的具体经营情况后，与当地物流企业展开合作，很快设计出一套融资方案：由物流企业提供担保，并对所运货物进行监管，保理公司给予重庆某钢4500万元的授信额度，并对其陆续开展了现货质押和预付款融资等业务，为重庆某钢的扩大经营注入了新鲜血液。在取得保理公司的授信以后，当重庆某钢需要向四川某钢预付货款时，保理公司会替重庆某钢向四川某钢付款。与保理公司合作以来，重庆某钢的资金状况得到了极大改善，销售额稳步增长，竞争地位更加牢固。
上述案例成功的关键，首先在于融资的预付账款用途是向四川某钢进口原料，保理公司提供的融资是直接支付给四川某钢的，就是在供应链上借助核心企业的资信（承诺回购质押物）为下游企业提供融资；其次在于当地物流企业同意为重庆某钢提供担保，并对所运货物进行监管，使保理公司可以降低信贷风险，在融资时通过第三方获得了货物的控制权。简单地说，中小企业获得预付账款融资的前提条件是：①卖家承诺回购质押物；②物流企业愿意担保和监管。否则，金融机构不会提供该项贷款。
（三）动产质押融资模式
供应链中的动产质押融资模式是指银行等金融机构接受动产做质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监管，向中小企业发放贷款的融资业务模式。在这种模式下，金融机构与核心企业签订担保合同或质押物回购协议，约定在中小企业违反约定时，由核心企业负责偿还或回购质押动产。动产质押具体运作模式如下。
（1）中小企业向金融机构申请动产质押贷款。
（2）金融机构委托物流企业对中小企业提供的动产进行价值评估。
（3）物流企业进行价值评估，并向金融机构出具评估证明。
（4）动产状况符合质押条件的，金融机构核定贷款额度，与中小企业签订动产质押合同，与核心企业签订回购协议，并与物流企业签订仓储监管协议。
（5）中小企业将动产移交物流企业；物流企业对中小企业移交的动产进行验收，并通知金融机构发放贷款；金融机构向中小企业发放贷款。
深圳市某实业发展有限公司（以下简称“深实业”）是一家从事国内商业批发、零售业务的贸易公司，成立于1998年，注册资金1000万元，是上市公司伊利股份在深圳地区的总代理。深实业作为一家成立时间较晚、资产规模和资本金规模都不算大的民营企业，其自有资金根本满足不了与伊利股份的合作要求。同时，它也没有其他可用作贷款抵押的资产进行外部融资，资金问题成为公司发展的瓶颈。此时深实业向当地保理公司提出以牛奶作为质押物申请融资的业务需求。在了解了深实业的实际需求和经营情况，以及其上游供货商伊利股份的信用状况后，该保理公司经过分析，大胆设想与提供牛奶运输服务的物流企业合作，推出以牛奶作为质押物的仓单质押业务。由物流企业对质押物提供监管服务，并根据指令，对质押物进行提取、变卖等操作。该保理公司为深实业提供综合授信额度3000万元，以深实业购买的牛奶做质押，并由生产商伊利股份承担回购责任。该业务自开展以来，深实业的销售额比原来增加了近两倍。这充分说明了供应链金融服务能够很好地扶持中小企业，解决企业流动资金不足的问题，同时也有效控制了保理公司的风险。
上述案例成功的关键在于保理公司的业务创新，同意用牛奶作为质押物对企业进行授信。牛奶属于容易变质的食品，因此在操作过程中物流企业的积极配合也是不可或缺的，在保理公司、物流企业、融资企业的共同努力下，才有可能顺利进行供应链融资。
动产质押供应链金融在国内已经实践了近20年。早在2001年下半年，原深圳发展银行在广州和佛山两家分行开始试点存货融资业务，即“动产及货权质押授信业务”，利用动产质押分次赎货模式。之后，从试点到全系统推广，从自偿性贸易融资、“1+N”供应链融资到系统提炼供应链金融服务，原深圳发展银行于2006年在国内银行业率先推出“供应链金融”系列产品。供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果，吸引了许多银行介入。原深圳发展银行、招商银行最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新。随后，围绕供应链上的中小企业迫切的融资需求，国内多家商业银行开始提供“供应链融资”“贸易融资”“物流融资”等类似的金融服务。自2006年以来，我国四大国有商业银行和一些规模较大的股份制商业银行陆续在全国各地推出了各具特色的供应链金融服务。从2008年下半年开始，因为严峻的经济形势导致企业经营环境及业绩不断恶化，无论是西方国家还是我国，商业银行都在实行信贷紧缩，但供应链融资在这一背景下却呈逆势而上的态势，充分显示出中小企业对供应链融资的青睐以及商业银行对供应链结算和融资问题的重视。同时，随着外资银行在我国业务的不断开展，渣打、汇丰等以传统贸易融资见长的商业银行，也纷纷加入国内供应链金融市场的竞争行列。
2016年2月，供应链金融迎来政策契机。中国人民银行等部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》（以下简称《若干意见》）。在《若干意见》中，提到了两点与供应链金融有关的内容。第一，大力发展应收账款融资。推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台，支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模。第二，探索推进产融对接融合。探索开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点。支持大企业设立产业创投基金，为产业链上下游创业者提供资金支持。
在国家政策支持和“互联网+”浪潮的推动下，包括商业银行、核心企业、物流企业、供应链协作企业、电商平台和P2P平台等在内的各方参与主体，将利用自身的优势在供应链金融领域展开充分的合作和竞争。
未来，我国的供应链金融领域必将出现多样化的发展模式和创新服务类型，从而成为我国产业结构调整和国民经济发展转型的重要抓手，我国的供应链金融有望迎来发展的黄金时期，发展前景十分广阔。企业界的朋友们也应与时俱进，不断学习，跟上快速发展的时代脉搏，做强做大企业。
二、“互联网+”催生全产业链，供应链金融成竞争核心
随着“互联网+”的普及和社会化生产方式的不断深入，市场竞争已经从单一企业之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一供应链内部各方相互依存，一荣俱荣，一损俱损。与此同时，赊销已成为交易的主流方式，处于供应链中上游的供应商大多数是中小企业，由于资产规模小或缺少抵质押物品等，较难通过传统的信贷方式获得银行的资金支持，而资金短缺又会直接导致后续环节的停滞，甚至因供应链断裂导致所在供应链无法正常运作。提高供应链资金的使用效率，降低供应链整体的管理成本，已经成为供应链上各方企业积极探索的一个重要课题。另外，随着全球经济一体化的程度越来越高，我国逐渐加大了金融、保险、基金等行业的开放力度，加上商业银行、第三方支付机构、电商巨头、物流企业等公司纷纷布局供应链金融，供应链金融的发展迎来了新的春天。因此，“互联网+”供应链金融产品应运而生，并且越来越完善。
“互联网+”供应链金融主要有以下8种模式。
（一）B2B电商平台的供应链金融
以B2B电商交易平台为代表的供应链金融模式，通过B2B电子商务平台，发挥核心企业的基础资源优势，满足上下游中小企业在贸易中不同环节的融资需求，提高生产和流通效率。因为B2B平台公司构建的系统中具有平台上企业的交易数据、物流信息和资金数据等，更容易控制风险，也便于对供应链上下游企业进行增信。国内电商门户网站如焦点科技、网盛生意宝、找钢网、慧聪网、敦煌网等都在瞄准供应链金融，往金融化方向挺进。
找钢网在2015年上线推出了胖猫物流以及“胖猫白条”等金融服务。“胖猫白条”是针对优质采购商提供的“先提货，后付款”的信用赊销服务，垂直的数据风控能力是找钢网做供应链金融的优势。
找钢网采用的是“互联网+”供应链金融模式，胖猫金融是找钢网旗下的金融公司，操盘整个供应链金融的业务。在这里需要解读一下胖猫金融里的几个名词。
胖猫白条：是针对采购商的，可以申请以打白条的方式来支付采购订单。
票据业务：商业银行针对采购商、供应商开具的承兑汇票，用来进行支付或者融资。
胖猫支付：针对线上的采购商，可以申请使用胖猫的在线支付功能。
胖猫理财：面向公众的理财产品，主要在胖猫宝的微信公众号上发布。
找钢网的供应链金融模式运作流程如下。
（1）当采购商在找钢网进行采购时，可以申请用胖猫金融的“白条”来支付，或者使用通过“票据融资”获得的资金来支付，当交易完成后，就在B2B网站上形成了真实的交易记录。
（2）胖猫金融在出售白条或者开展票据融资业务时，产生了应收账款，并汇集成了“应收账款池”。这时，胖猫金融选择和保理公司合作，将“应收账款”按项目分批次卖给保理公司，实现债权转移和资金回笼。
至此，对于胖猫金融，一边是通过“白条”“票据融资”给采购商、供应商发放贷款，另一边再把债权卖给保理公司回笼资金，从而有效地实现了资金的闭环流动，满足了资金的流动性需求。
（3）保理公司再把接收到的保理资产，进行资产证券化，变成公众可以购买的理财产品。
（4）公众购买理财产品，资金经由托管银行再次回流到保理公司，这样，保理公司也有效地实现了资金的闭环流动。
胖猫金融通过以上几个步骤的运作，有效实现了资金的闭环流动，这就是基于B2B电商平台的供应链金融。
（二）B2C电商平台的供应链金融
B2C电商平台，如淘宝、天猫、京东、苏宁、唯品会、一号店等都沉淀了商家的基本信息和历史信息等优质精准数据，B2C电商可以依据这些大数据向信用良好的商家提供供应链金融服务。
近年来，京东频频加码互联网金融，供应链金融是其金融业务的根基。京东通过差异化定位及自建物流体系等战略，经过多年积累和沉淀，已形成一套由大数据驱动的京东供应链体系，其中涉及从销量预测、产品预测、库存健康、供应商罗盘到智慧选品、智慧定价等各个环节。
京东供应链金融可以分为6种类型：采购订单融资、入库环节的入库单融资、结算前的应收账款融资、委托贷款模式、“京保贝”模式、“京小贷”模式。京东有非常优质的上游供应商、下游个人消费者和精准的大数据，开展供应链金融业务水到渠成。这种模式主要利用企业在平台上的交易记录进行风险评估，贷款金额也根据企业的信用级别来发放。京东供应链金融的业务流程如下。
（1）核定额度。当供应商确认办理供应链金融业务后，供应链金融业务专员将发送邮件给供应商，告知最高融资额度，融资总金额须小于或等于最高融资额度。
（2）银行开户。供应商在获得最高融资额度后，到京东指定业务受理银行开立融资专户。
（3）提交融资申请。供应商完成开户后，即可申请办理融资业务。
（4）核对结算金额。供应商选定采购订单后，应与采销方同时核对结算金额。
（5）提交结算申请单。采销负责人在京东系统中提交结算申请单，先勾选供应链金融结算，再选择付款结算申请。
（6）结算单审批。融资资料提交以结算单在系统完成审批为前提，审批进度会影响放款进度。
（7）融资资料准备。提交结算单后，供应链金融业务专员准备融资资料，融资内容以结算单信息为主。
（8）审核通过，提交资料。结算单审核通过后，供应链金融业务专员向银行提交准备好的融资资料，跟进放款进度。
（9）银行放款，京东还款。银行审核融资资料无误后，放款给供应商。到期日，京东替供应商还款给银行。
“京保贝”“京小贷”和动产融资是京东金融的核心产品。其中，“京保贝”无须抵押和担保，通过线上即可完成自动放贷，更适用于多种供应链模式。“京保贝”是京东首个互联网供应链金融产品，也是业内首个通过线上完成风控的产品。京东拥有供应商在其平台上采购、销售等的大量财务数据，以及之前与银行合作开展应收账款融资的数据，通过大数据、云计算等技术，对数据池内数据进行整合分析，这样就建成了平台最初的授信和风控系统。
“京小贷”主要采用的是订单融资模式和信用贷款融资模式。京东根据商家在平台的经营情况进行信用评级，提供授信额度。
动产融资主要采用的是融通仓融资模式下的动产质押融资模式。京东通过平台数据库中积累的产品历史及价格数据和模型化的方式自动评估商品价值，同时与仓储公司合作，全面整合了质押商品从生产、运输、存储到销售的全链条数据交叉验证，并对质押物实时监测和调整质押物数量，提高了质押商品的流动性，实现动态质押。
（三）支付平台的供应链金融
支付宝、财付通、快钱、易宝支付、东方支付等均通过支付切入供应链金融领域。不同于支付宝和财付通的C端账户战略，快钱等支付公司深耕B端市场。
2009年快钱开始探索供应链金融，2011年快钱正式采取“支付+金融”的业务扩展模式，全面推广供应链金融服务。如快钱与联想签署合作协议，帮助联想整合其上万家经销商的电子收付款、应收应付账款等相应信息，将供应链上下游真实的贸易背景作为融资的基本条件，形成一套流动资金管理解决方案，打包销售给银行，然后银行根据应收账款等信息批量为上下游的中小企业提供授信。
（四）ERP系统的供应链金融
ERP系统自20世纪90年代引入我国以来，已成为企业信息化的重要组成部分。供应链的管理也非常需要ERP系统。ERP系统可以节约企业的管理成本，整合供应链中多个企业的数据共同管理，也能为金融机构设计融资产品创造新的突破口。传统的ERP管理软件等数据IT服务商，如用友、畅捷通平台、金蝶、鼎捷软件、久恒星资金管理平台、南北软件、富通天下、管家婆等，通过多年的积累沉淀了大量商家信息、商品信息、会员信息、交易信息等数据，它们基于这些数据构建起一个供应链生态圈，从而促使软件公司转型供应链金融。
用友有数千家使用其ERP系统的中小微企业，都是其供应链金融业务平台上的成员。用友于2016年开始布局供应链金融，2016年10月用友网络成立了供应链金融事业部，并于2017年3月上线了供应链金融、大数据风控和融资咨询服务三大平台。
用友供应链金融是为产业链上的核心企业及其上下游企业提供综合性金融服务的云平台。在操作过程中，用友供应链金融云平台前端对接核心企业的ERP系统、财务系统、采购平台、销售平台等，通过系统对接，获取真实交易数据；后端对接资金方，包括商业银行、信托、基金、保理公司等，对企业存货、财务、贸易等数据进行多维度分析，为企业授信、融资、贷后监控提供支撑，实现资产端和资金端深度穿透融合，为供应链上下游中小企业提供融资服务。
其中，核心企业主要针对的是信息化程度较高，做供应链金融的意愿较强烈，并对上下游客户有一定的准入、退出标准以及相应的激励和约束管理机制的大中型企业。当核心企业正式与资方开展供应链金融方面的接触后，再从其上下游客户中选择一批较为优质的中小企业提供融资服务。
（五）综合平台的供应链金融
一些综合性第三方平台，集合了商务、物流、结算、资金的一站式供应链管理，如深圳的怡亚通、苏州的1号链、南京的汇通达、外贸综合服务平台—阿里巴巴一达通等，这些平台对供应链全过程的信息有充分的掌握，包括物流、资金流、存货控制等，已集成为强大的数据平台。
深圳市怡亚通供应链股份有限公司（以下简称“怡亚通”）创立于1997年，是一家一站式供应链管理服务平台，专注于行业供应链服务，以供应链为基础，以互联网为手段，进行“连接+整合+控制”，打造线上线下相融合的新型供应链业态。怡亚通供应链金融服务平台以上下游客户的综合需求为中心，以物流为基础，以供应链服务平台为载体，以互联网为共享手段，集“整合+金融”“整合+各类增值服务”等于一体，打造B2B2C、O2O商业生态。深圳怡亚通供应链金融在2017北京国际服务贸易交易会上被评为模式创新服务示范案例，怡亚通已连续两年获此殊荣。
怡亚通以供应链企业经营数字化为基础，通过贸易数据共享，引入银行与保险等金融机构直接与供应链上的企业进行对接，促进银行与企业合作，使供应链金融真正服务于实体企业。怡亚通供应链金融的创新之处在于，它在传统贸易融资的基础上，结合现代化的信息技术手段，提供了一种全新的金融服务，这种服务具有订单微小、频率高、连续性交易与分散回款等特点。通过联网信息化工具联合金融机构、供应商、核心企业、物流服务提供商，多方合作，打造合作共赢的创新型供应链金融业务模式，以满足企业在国内高频购销贸易中与真实贸易背景相匹配的资金需求。
经过20多年的发展，怡亚通的供应链服务已经不再局限于流通领域中的某个细分行业与具体产品。怡亚通已经发展成为供应链平台型企业，通过“供应链+互联网”模式，怡亚通联合供应链各环节参与者，努力构建一个跨界融合、平台共享、共融共生的供应链商业生态圈。
（六）基于SaaS模式的行业解决方案的供应链金融
细分行业的信息管理系统服务提供商，通过SaaS平台的数据信息来开展供应链金融业务，如国内零售行业的富基标商、合力中税，进销存管理领域的金蝶智慧记、平安银行橙e网生意管家，物流行业的宁波大掌柜、深圳易流e-TMS等。
以平安银行橙e网生意管家为例，生意管家是国内首个免费的SaaS模式供应链协同云平台，是平安银行橙e网的核心产品。橙e网平台将平安银行供应链金融传统优势推向更纵深的全链条、在线融资服务。“更纵深的全链条”是指把主要服务于大型核心企业的上下游紧密合作层的供应链融资，纵深贯通到上游供应商的上游、下游分销商的下游。“在线融资”是指橙e网平台为供应链融资的各相关方提供一个电子化作业平台，使客户的融资、保险、物流监管等作业全程在线。
（七）产业集聚区的供应链金融
产业集聚区是指政府统一规划，企业相对比较集中，实现资源集约利用，提高整体效益的区域，或者说产业集聚区是指相互关联的产业或企业根据自身发展要求，结合区位选择集聚在城市空间特定区位的产业组织实体。产业集聚区包括经济技术开发区、高新技术产业开发区、工业园区、现代服务业园区、科技创新园区、加工贸易园区、高效农业园区等各类开发区和园区。
在我国有很多产业集聚区，比较大型的有关中重点产业集聚区、武汉重点产业集聚区、北部湾重点产业集聚区、中原重点产业集聚区、海峡西岸重点产业集聚区、长吉平重点产业集聚区、哈大齐重点产业集聚区等10个。我国还有许多大型商贸园区，如深圳华强北电子交易市场、义乌小商品交易城、临沂商贸物流城、海宁皮革城、杭州四季青服装城、常熟招商服饰城等。在上述区域内集聚了大量有融资需求的企业，非常适合供应链金融业务的开展。
杭州银货通是一家基于产业链金融的智能风控服务商，致力于“帮中小企业融到资金，帮金融机构管住风险，帮产业链核心企业打造金融科技专属平台”。银货通针对“永康五金之都”“海宁皮革城”“绍兴纺织品市场”“嘉善木材市场”等产业聚集区做过一番调研，了解到这些产业集聚区的特征是其上下游中小企业普遍缺乏抵押物，但却具有完整的上下游供应链。在这样的背景下，银货通自主研发的征信评审系统、“融易管”智能监管和风险管理系统、互联网仓单系统、物联网保理单系统等，通过数据和信用之间的转换来评价产业价值和风险，真正实现金融科技服务实体经济。银货通相继推出了“货易融”“银债通”服务系统，并提供仓单质押、浮动抵押、动产质押、代采购、应收账款、预付账款、债券保理等供应链金融产品。
（八）大型物流企业的供应链金融
物流占据了整个商品交易过程中重要的交付环节，连接了供应链的上下游企业，通过物流服务环节及物流生产环节在供应链上进行金融服务。国内大型快递公司（如顺丰、申通、圆通、中通、百世汇通等）及物流公司（如德邦、华宇、安能等），均通过海量客户收发物流信息进行供应链金融服务。顺丰、德邦已经开始通过物流数据渗透货主采购、仓储物流费用等方面进入供应链金融。
2015年3月底，顺丰全面开放全国上百个仓库为电商商家提供分仓备货，同时推出顺丰仓储融资服务。优质电商商家如果提前备货至顺丰仓库，不仅可以实现就近发货，还可凭入库的货品拿到贷款。顺丰具备庞大的物流配送网络、密集的仓储服务网点及新兴的金融贷款业务，三点连接形成完整的物流服务闭环。除仓储融资外，顺丰供应链金融产品还有基于应收账款的保理融资、基于客户经营条件与合约的订单融资和基于客户信用的“顺小贷”等。“互联网+”供应链金融不仅涉及金融创新，也涉及产业重构。截至2019年12月31日，顺丰控股在全国拥有175个不同类型的仓库（包含新夏晖冷链物流中心），面积近228万平方米，业务覆盖全国100多个重点城市。