中文版序言
在全球气候变化问题日益突出的今天,可持续发展已经成为人类命运共同体面临的重大课题。2020年9月,中国在第七十五届联合国大会上向国际社会做出了碳达峰、碳中和的庄严承诺。中国共产党第二十次全国代表大会上,习近平总书记深刻指出:加快发展方式绿色转型。完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系。发展绿色金融、践行责任投资已经成为资产管理行业服务国家战略、全球治理的共同责任,亦是资本市场的内在要求和资管行业促进高质量发展的重大方向。
自兴证全球基金2008年成立境内首只社会责任投资(SRI)基金以来,中国责任投资已经迈入第15个年头,发展日新月异。截至2022年年底,中国责任投资的整体规模已攀升至24.6万亿元,责任投资基金则从2008年的个位数跃升至606只。在世界范围内,责任投资亦在蓬勃发展。据全球可持续投资联盟统计,2020年全球的可持续投资资产已达35万亿美元,占据总资产管理规模的35.9%。2026年全球ESG(环境、社会与治理)管理资产更有望以42.7%的复合增长率加速扩容,其中亚太地区增速最快,有望增长330%。[1]
责任投资已然是大势所趋,并将给资产管理行业带来深刻变革。作为资产管理机构,我们相信,践行责任投资,不仅是行业助力国家战略、经济转型的重大机遇和责任,也是广大投资者义利并举、兼顾多重回报的投资方式。
一方面,责任投资是资管行业落实国家“双碳”战略,促进高质量发展的重要抓手。当下,中国正处于由粗放发展向高质量发展转型的关键期。党的二十大报告指出,推动经济社会发展绿色化、低碳化是实现高质量发展的关键环节。而兼顾经济、环境、社会因素的责任投资理念与中国的新发展要求内涵一致,既有助于引导更多社会资金流向低碳转型的新领域、新技术和新模式,也有利于为ESG绩效更优的企业创造良好的融资环境,激励更多企业积极践行社会责任,促进国家、社会可持续发展。
另一方面,责任投资作为大势所趋的投资新范式,有望实现义利并举,兼顾投资的财务回报和社会环境影响力。以ESG投资为例,相较传统的投资策略,该理念将环境保护、社会责任、公司治理等非财务因素纳入投资决策,以更全面的视角评估投资标的;而优秀的ESG表现有助于降低企业风险,提高经营效率并实现长期投资价值。同时,投资者可通过积极所有权等责任投资方式,通过股东提案、投票表决等方式与企业展开积极、建设性的对话,促进企业改善可持续发展表现,共同创造美好的世界。
兴证全球基金致力于成为中国责任投资的开拓者、践行者和倡导者,我们相信:“投资在力求创造财富的同时,还可以改变世界”,并为此奋力前行。公司发行的境内首只SRI理念基金、绿色投资基金,目前已经合计服务近105万持有人,管理规模近百亿元(截至2022年12月31日)。近年来,公司不断完善责任投资制度,加入联合国责任投资原则组织(UN PRI)、支持气候变化相关财务信息披露工作组(TCFD),以实际行动积极践行ESG投资理念。兴证全球基金股东方兴业证券作为中国资本市场的重要参与者,绿色金融的先行者、实践者和探索者,深入贯彻责任投资理念,已将责任投资、绿色投资理念运用到各个相关的业务条线,并率先与联合国开发计划署驻华代表处合作,推动中国“双碳”投资地图开发项目,有效引导全球社会资源投向中国可持续发展领域。
百川归海,大势所趋。随着更多志同道合的同行者加入,责任投资的谱系亦在日益壮大,逐渐形成社会责任投资、ESG投资、影响力投资、绿色投资等丰富的策略,为投资者提供了多样的选择。《可持续投资》是兴证全球基金翻译的第三本责任投资相关图书,此时翻译这本书,正是希望帮助投资者明辨各类策略的特点,制订适合自身的责任投资计划。
15年前,我们曾在《社会责任投资》一书的序言中提到:“我们的每一小步,尽管不能改变世界的一切,但至少可以逐步改变我们周边。”15年后的今天,在《可持续投资》出版之际,我们依旧秉持这份信念,希望通过投资为国家、行业和人民创造福祉。责任投资之路依旧任重道远,我们需要更多的努力,也希望未来与更多的人一道向善投资、向远而行。
杨华辉
兴证全球基金董事长
[1]资料来源:中国责任投资论坛(China SIF),《中国责任投资年度报告2022》;全球可持续投资联盟(GSIA),“Trends Report 2020”;普华永道(PwC),“Asset and wealth management revolution 2022: Exponential expectations for ESG”。