第一章 汽车金融行业概述

一、汽车金融概念

汽车金融主要指与汽车产业相关的金融服务，是在汽车研发设计、生产、流通、消费等各个环节中所涉及的资金融通的方式、路径，或者说是一个资金融通的基本框架，即资金在汽车领域的流动，从资金供给者到资金需求者的资金流通渠道。主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、金融租赁，以及相关保险、投资活动。汽车金融的出现是汽车业与金融业相互渗透的必然结果。

汽车金融的概念最早源于美国，一般可分为狭义的汽车金融及广义的汽车金融两种。狭义的汽车金融隶属于消费金融，广义的汽车金融则贯穿全产业链。（见图1-1）

图1-1 汽车金融业务分类

狭义的汽车金融，更多关注汽车销售及消费环节，为下游客户提供融资性金融服务，是消费金融的分支。融资对象包含消费者或经销商——经销商融资主要包括对经销商的建店贷款、设备融资和库存车融，消费者融资主要包括对汽车消费者的消费贷款、融资租赁和车辆保险等。总之，狭义的汽车金融主要是指在汽车的流通环节中融通资金所产生的金融活动。但是很多人（包括行业内人士）一般意义上理解的仅仅是狭义的汽车金融中的消费者融资，即消费者在购买汽车需要贷款时，可以直接向汽车金融类公司申请贷款的支付方式，并且可以按照自身的个性化需求，来选择不同的车型和不同公司的支付方案。

广义的汽车金融，是指汽车零部件生产、汽车整车生产、汽车经销商购入库存和一般消费者购买汽车等各个环节内发生的资金融通行为。汽车产业链环节对应的汽车金融产品详见图1-2：

图1-2 汽车产业链环节对应的汽车金融产品

资料来源：招银前海金融资产交易中心、华泰证券研究所

本书将在后文着重对汽车流通中的零售贷款和汽车销售中的汽车租赁部分做详细的业务和产品设计介绍。